Bank of America: обзор деятельности, акции и дивиденды

Bank of America: обзор деятельности, акции и дивиденды

Bank of America (Банк Америки, «Бэнк оф Америка») — крупный финансовый конгломерат в США, оказывающий весь спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам, правительствам и мировым корпорациям. Входит в ТОП-4 финансовых групп страны. В 2018 году банк занял 6 место в мировом рейтинге крупнейших компаний мира Forbes. В число партнеров и клиентов входят крупные всемирно известные институциональные инвесторы: BlackRock Capital Management, The Vanguard Group, Inc, State Street Global Advisors, Inc. Крупнейшим акционером является легендарный инвестор Уоррен Баффет, которому принадлежит 9,30% акций.

Bank of America был образован в 1998 году путем слияния двух банков: NationsBank (штат Северная Каролина) и BankAmerica (штат Калифорния). В 2008 году этой новой объединенной структурой был также поглощен инвестиционный банк Merrill Lynch.

Место регистрации штат Делавэр
Штаб-квартира г. Шарлотт, штат Северная Каролина
Европейская штаб-квартира г. Лондон, Великобритания
Президент и главный исполнительный директор Брайан Мойнихен

Акции и дивиденды

Обыкновенные акции банка торгуются на Нью-йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange LLC) под идентификатором BAC. В обращении находятся 10568135287 обыкновенных акций, которыми владеют более 215000 акционеров. Средняя цена акций в 2019 году составила 29,4 доллара, на пиках превышая отметку в 30 долларов. Дивиденды на 1 обыкновенную акцию выплачивались в размере 15-18 центов каждый квартал, что соответствует доходу в размере 2,41%.

Крупнейшие акционеры

Рыночная капитализация банка находится возле отметки в 300 млрд долларов. Около 70% акций принадлежат институциональным инвесторам. Крупнейшие из них представлены в таблице.

Акционер Доля, % Стоимость акций
Berkshire Hathaway, Inc. 9,30 $27,06 млрд
The Vanguard Group, Inc. 6,85 $19,93 млрд
BlackRock, Inc. 6,19 $18,01 млрд
State Street Corporation 4,06 $11,81 млрд
FMR LLC 3,47 $10,1 млрд
Wellington Management Company LLP 2,20 $6,40 млрд
J.P. Morgan Investment Management Inc. 1,64 $4,77 млрд
Geode Capital Management, LLC 1,19 $3,46 млрд
Dodge & Cox 1,18 $3,43 млрд
Norges Bank Investment Management 1,11 $3,23 млрд
Northern Trust Corporation 1,06 $3,08 млрд
Bank of New York Mellon Corporation 0,94 $2,74 млрд
Harris Associates 0,84 $2,44 млрд
Invesco Ltd. 0,76 $2,21 млрд
Morgan Stanley 0,61 $1,78 млрд

Деятельность

Основная деятельность банка сфокусирована в пяти направлениях работы.

Потребительский банкинг (Consumer Banking) – открытие и ведение текущих и сберегательных счетов для клиентов, выпуск дебетовых и кредитных карт, потребительское кредитование. Это подразделение обслуживает физических лиц и малых предпринимателей через сеть интернет-банк и мобильное приложение, 4400 отделений и 17 тысяч банкоматов.

Глобальное управление активами (Global Wealth & Investment Management) – подразделение занимающиеся управлением активов крупных клиентов (тех, у кого на счетах размещено более 250000 долларов). Организационно состоит из двух дочерних компаний: U.S. Trust и Merrill Lynch).

Глобальный банкинг (Global Banking) – подразделение обслуживает крупные корпорации, международные благотворительные организации и фонды, глобальные компании. Кроме этого, эта оргструктура занимается финансовыми консультациями, выдачей кредитов и размещением акций.

Глобальные рынки (Global Markets) – внутренняя торговая структура, занимающаяся торгами на фондовых, валютных и товарно-сырьевых биржах.

Прочее (All Other) – структура, на которую оформляются активы низкого качества с целью оптимизации балансов и работы с ними. Сюда, например, относятся проблемные ипотечные кредиты.

Размеры бизнеса

Направление Выручка Чистая прибыль Активы
Потребительский банкинг (Consumer Banking) $34,5 млрд $8,2 млрд $725 млрд
Глобальное управление активами
(Global Wealth & Investment Management)
$19,3 млрд $4,1 млрд $277 млрд
Глобальный банкинг (Global Banking) $19,6 млрд $8,2 млрд $424 млрд
Глобальные рынки (Global Markets) $16,1 млрд $4 млрд $666 млрд
Прочее (All Other) $ -711 млн (убыток) $ -133 млн (убыток) $201 млрд

География бизнеса

Относительно других крупных финансовых игроков, банк имеет небольшое количество зарубежных представительств. Основной объем бизнеса приходится на домашний рынок США.

  • США – 87%,
  • Европа, Ближний Восток и Африка – 8%,
  • Азия – 4%,
  • Латинская Америка – 1%.

В России открыто представительство в Москве, а также действует дочерняя компания OOO Merrill Lynch Securities.

Bank of America Corporation владеет акциями других компаний на сумму около 600 млрд долларов. В их числе:

  • Microsoft ($8,8 млрд),
  • Apple ($8,1 млрд),
  • JPMorgan Chase ($6 млрд),
  • Amazon ($5,9 млрд),
  • Cisco ($5,5 млрд),
  • Johnson & Johnson ($4,4 млрд),
  • Pfizer ($3,9 млрд),
  • PepsiCo ($3,6 млрд),
  • Walt Disney Company ($3,6 млрд),
  • Visa, Inc. ($2,1 млрд),
  • Exxon Mobil Corporation ($3,5 млрд),
  • Alphabet (Class A $3,3 млрд),
  • Procter & Gamble ($3,3 млрд),
  • Home Depot ($3,3 млрд),
  • Verizon Communications ($3,2 млрд),
  • Merck & Co, Inc. ($3,2 млрд),
  • Honeywell ($3,1 млрд).

Запрет на покупку криптовалюты

Бэнк оф Америка несколько лет назад запретил покупку криптовалюты с помощью кредитных карт. Эта мера была введена для защиты неквалифицированных клиентов от разорения, связанного с резкими скачками биткоина. Приобрести криптовалюты можно было только при наличии средств на дебетовых картах или текущих счетах.

Bank of America акции

Банковский сектор США продолжает быстро восстанавливать прибыльность – Финам
Аналитики «ФИНАМа» рассмотрели глобальные тенденции банковского сектора и дали рекомендации по акциям отраслевых эмитентов.

В 2022 году банковский сектор пользуется достаточно высокой популярностью у американских инвесторов. С начала года индекс KBW Bank Index вырос на 29%, ощутимо опередив индекс широкого рынка S&P 500. Главная причина — увеличение аллокации средств инвесторов в циклические акции, которые должны больше других выиграть от восстановления экономики в США и во всем мире. Кроме того, поддержку акциям банков оказало возобновление ведущими кредиторами программ обратного выкупа акций (в прошлом году Федрезерв сильно ограничил выплаты акционерам банков в связи с необходимостью сбережения ими капитала), а также существенное улучшение финансовых показателей сектора.

Читайте также:
Пособие по безработице в республике Беларусь

Банковский сектор в США, как и в других странах, оказался одним из самых пострадавших в результате пандемии COVID-19. Спровоцированный коронавирусными ограничениями экономический шок привел не только к сокращению доходов по основным направлениям деятельности банков, но и вынудил их резко нарастить резервы на возможные потери по кредитам, что привело к существенному падению прибылей. Однако американские банки в этот раз оказались неплохо подготовлены к кризису. Благодаря хорошей работе в прошлые годы финансовые компании создали значительный запас прочности в части доступных объемов ликвидности и достаточности капитала, поэтому вызванные пандемией экономические потрясения не привели к потере устойчивости сектора.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: BAC: дивиденды $0.21; Выплата 24.09.2021

Продолжаем обзор отчётов за 2 кв. 2022 г. (2Q21) по компаниям, акции которых входят в топ-10 наших ETF. Этот пост посвящен VFH и конкретно — BAC. Итак, Bank of America (BAC) отчитался 14 июля.

Чистая выручка (за вычетом процентных расходов) во 2Q21 снизилась на 3,85% и составила $21,47 млрд. В 1Q21 было $22,82 млрд (-6% кв/кв). Скорректированная прибыль на 1 акцию с учётом возможного размытия (diluted EPS) $1,03 в сравнении с $0,37 за 2Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали $21,8 млрд и EPS $0,77. Банк высвободил из резервов $2,2 млрд, при чистых списаниях в убытки $595 млн. Без учёта сокращения резервов EPS 80 центов.

Чистые процентные доходы снизились на 5,7% до $10,23 млрд. Депозиты $1,91 трлн, в конце 1Q21 было $1,88 трлн. Кредитный портфель подрос и теперь составляет $919 млрд. Резервы на потери по кредитам и лизингу составили $14 млрд или 1,5% от кредитного портфеля, в сравнении с 1,8% в 1Q21. Достаточность капитала 1 уровня 11,5%.

Чистая выручка подразделения «мировые рынки» (“Global markets”) во 2Q21 упала на 15% до $4,75 млрд. В 1Q21 было $6,2 млрд. При этом доходы от сервисов по трейдингу облигациями, валютой и товарами (FICC) обвалились на 34% г/г и 40% кв/кв. Доходы от сервисов торговли акциями (Equities), напротив, выросли на 34% г/г, но упали на 11% кв/кв. Выручка направления «розничный банк» (“Consumer banking”) прибавила 4,3% и составила $8,2 млрд. Валовые доходы сегмента «Управление активами и инвестициями» (“Global wealth & investment management”) составили $5,07 млрд, что на 14,5% выше, чем во 2Q20. Активы под управлением $1,2 трлн (+29% г/г), а балансы клиентов $3,65 трлн (+25% г/г). Направление «глобальный банк» (“global banking”) отразило выручку $5,09 млрд, без изменений.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Авто-репост. Читать в блоге >>>

10-Q – BANK OF AMERICA CORP /DE/
Компания с кодом BAC выпустила квартальный отчет, форма 10-Q
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/70858/000007085821000084/0000070858-21-000084-index.htm
Дата публикации: 30.07.21 04:26 PM (NYT)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

10-Q – BANK OF AMERICA CORP /DE/
Компания с кодом BAC выпустила квартальный отчет, форма 10-Q
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/70858/000007085821000084/0000070858-21-000084-index.htm
Дата публикации: 30.07.21 04:26 PM (NYT)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль Bank of America резко выросла во 2 квартале, однако выручка не оправдала ожиданий – Финам
Bank of America, крупный американский финансовый конгломерат, опубликовал смешанные финансовые результаты за II квартал 2022 г. Чистая прибыль кредитора в апреле-июне взлетела в 2,7 раза в годовом выражении до $8,96 млрд, или $1,03 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $0,77 на бумагу. При этом показатель ROE составил 14,3%.

Между тем, квартальная выручка банка сократилась на 3,9% в годовом выражении до $21,47 млрд и оказалась несколько слабее консенсус-прогноза на уровне $21,8 млрд. Чистый процентный доход просел на 10,8% до $10,23 млрд на фоне снижения объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 26 базисных пунктов до 1,61%). Непроцентные доходы опустились на 2,1% до $10,23 млрд.

Выручка в сфере потребительского банкинга увеличилась на 4,3% до $8,19 млрд благодаря определенному восстановлению потребительской активности в Штатах. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках сократил выручку на 11,8% до $4,72 млрд, в том числе поступления от операций с активами с фиксированной доходностью, сырьевыми товарами и валютами (FICC) рухнули на 38% до $2 млрд, что было частично компенсировано скачком доходов от операций с акциями – на 33% до $1,6 млрд. Выручка в подразделении управления активами поднялась на 14,5% до $5,07 млрд, чему способствовал в том числе рост объема активов под управлением на 25% до рекордных $3,7 трлн, в глобальном банкинге – практически не изменилась, оставшись на уровне $5,09 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: BAC отчет

Мы ожидаем неоднозначных результатов. Так, выручка банков, вероятно, покажет отрицательную динамику в годовом выражении, поскольку по-прежнему низкие процентные ставки и не до конца восстановившаяся потребительская активность американских граждан продолжат негативно сказываться на их процентных доходах.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Кроме того, на фоне определенной «нормализации» ситуации на финансовых рынках можно ожидать ослабления доходов банков от торговых операций, что может быть частично компенсировано неплохими показателями подразделений по управлению активами и прайвит-банкинга. В то же время мы прогнозируем существенный рост чистой прибыли банков на фоне продолжающегося роспуска ими резервов на возможные потери по займам.

Читайте также:
Города и курорты Египта на одной карте

В таблице ниже представлены наши прогнозы ряда основных показателей Bank of America и Citigroup.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bank of America – справедливо оцененный финансовый столп Америки – Финам
Инвестиционная идея Bank of America — крупный американский финансовый конгломерат, оказывающий весь спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам, правительствам и мировым корпорациям. Входит в четверку ведущих банковских холдингов США.

Мы рекомендуем «Держать» акции Bank of America с целевой ценой на конец 2022 г. на уровне $ 41,7, что предполагает потенциал роста 3,8%.

Начало этого года оказалось достаточно успешным для Bank of America, несмотря на сохраняющиеся негативные последствия коронакризиса. Банк показал рост выручки в I квартале 2022 г., заметно нарастил прибыль.

Мы рассчитываем, что Bank of America станет одним из главных бенефициаров восстановления экономической активности в США, учитывая сильные позиции банка на рынке финансовых услуг в стране, прежде всего в розничном сегменте. Банк должен больше других выиграть от ожидаемой в перспективе нормализации монетарной политики в Штатах, дополнительную поддержку прибыли окажет дальнейшее высвобождение резервов.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

В I квартале Bank of America возобновил выкуп акций после почти годового перерыва, а в апреле объявил новую масштабную программу buyback.

Между тем акции Bank of America уже выглядят справедливо оцененными рынком, и потенциал их роста представляется ограниченным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объявление о доходах * BAC: 15 июля 2022г.

Предполагается, что Bank of America Corporation отчитается о прибыли 15.07.2021. Предстоящая дата получения прибыли определяется алгоритмом, основанным на исторических отчетных датах компании. Наш поставщик, Zacks Investment Research, может пересмотреть эту дату в будущем, как только компания объявит дату фактической прибыли.
Согласно Zacks Investment Research, основанному на прогнозах 7 аналитиков, консенсус-прогноз на акцию на акцию на квартал составляет $ 0,75. Заявленная прибыль на акцию за тот же квартал прошлого года составила 0,37 доллара.

Earnings announcement* for BAC: Jul 15, 2022
Bank of America Corporation is estimated to report earnings on 07/15/2021. The upcoming earnings date is derived from an algorithm based on a company’s historical reporting dates. Our vendor, Zacks Investment Research, might revise this date in the future, once the company announces the actual earnings date. According to Zacks Investment Research, based on 7 analysts’ forecasts, the consensus EPS forecast for the quarter is $0.75. The reported EPS for the same quarter last year was $0.37.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объявление о доходах * BAC: 15 июля 2022г.

Предполагается, что Bank of America Corporation отчитается о прибыли 15.07.2021. Предстоящая дата получения прибыли определяется алгоритмом, основанным на исторических отчетных датах компании. Наш поставщик, Zacks Investment Research, может пересмотреть эту дату в будущем, как только компания объявит дату фактической прибыли.
Согласно Zacks Investment Research, основанному на прогнозах 7 аналитиков, консенсус-прогноз на акцию на акцию на квартал составляет $ 0,75. Заявленная прибыль на акцию за тот же квартал прошлого года составила 0,37 доллара.

Earnings announcement* for BAC: Jul 15, 2022
Bank of America Corporation is estimated to report earnings on 07/15/2021. The upcoming earnings date is derived from an algorithm based on a company’s historical reporting dates. Our vendor, Zacks Investment Research, might revise this date in the future, once the company announces the actual earnings date. According to Zacks Investment Research, based on 7 analysts’ forecasts, the consensus EPS forecast for the quarter is $0.75. The reported EPS for the same quarter last year was $0.37.

Вчера произошел крупнейший обвал акций банковского сектора США
Вчера произошел крупнейший обвал акций банковского сектора США:

Обвал произошел на фоне заседания ФРС и слабых банковских данных в США в последнее время. Ставки не будут поднимать в ближайшее время, а значит, прибыль банков не будет расти.

Главный инвестиционный стратег SlateStone Wealth LLC в Нью-Йорке, Роберт Павлик:

ФРС не будет действовать, вероятно, до конца 2023 года, и как вы видите, банковский сектор находится сейчас под давлением. Акции, которые выиграют от более высоких процентных ставок, распродаются

Акции крупнейших банков США обвалились в четверг, так как доходность казначейских облигаций США упала, а инвесторы с нетерпением ждали своих следующих квартальных отчетов о прибылях и убытках после заседания FOMC

Глава отдела торговли Keefe, Bruyette & Woods Дж. Грант, удивленный масштабами распродажи, указывает на слабость роста кредитов и торговли в начале недели:

Вы убрали с дороги ФРС, и теперь следующей целью будет прибыль. В связи с тем, что руководство крупных банков сообщает о снижении роста кредитов и сокращении торгов, инвесторы немного нервничают по поводу того, что квартальная отчетность будет хуже, чем ожидалась

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BofA: 63% управляющих глобальными фондами не ожидают, что ФРС подаст сигнал о сокращении ранее августа или сентября
Предварительный обзор FOMC: инфляционное давление заставляет говорить о сокращении

Вт, 15 июня 2022 г., 22:16

Федеральная резервная система надеялась на серию сильных отчетов о занятости, показывающих темпы прироста рабочих мест на 1 миллион в месяц.

Вместо этого ФРС получила более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции.

Для центрального банка, который подтвердил более высокую планку сдерживания денежно-кредитного стимулирования, недавние данные могут проверить решимость политиков в отношении его программы количественного смягчения.

Читайте также:
Погода в Марокко в мае 2022 температура воды и воздуха. Отзывы, фото

После последнего заседания ФРС по определению политики в мае несколько должностных лиц ФРС выразили заинтересованность в том, чтобы сделать первый шаг к замедлению темпов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: BAC: дивиденды $0.18; Выплата 25.06.2021

10-Q – BANK OF AMERICA CORP /DE/
Компания с кодом BAC выпустила квартальный отчет, форма 10-Q
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/70858/000007085821000063/0000070858-21-000063-index.htm
Дата публикации: 29.04.21 04:24 PM (NYT)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль Bank of America увеличилась вдвое из-за уменьшения резервов на $2,7 млрд по безнадежным кредитам.

Bank of America Corp. сообщил в четверг, что его прибыль за первые три месяца года увеличилась вдвое.

Кредитор из Шарлотты, штат Северная Каролина, сообщил о прибыли в размере 8,05 млрд долларов в первом квартале. Это по сравнению с 4,01 миллиарда долларов годом ранее, когда банки сильно пострадали от своих доходов, чтобы начать накапливать резервы на черный день в начале пандемии.

Банк заработал 86 центов на акцию, превзойдя прогноз аналитиков FactSet в 66 центов.

Доходы крупнейших банков отражают повышенный оптимизм по поводу восстановления экономики. JPMorgan Chase & Co. и Wells Fargo & Co. заявили в среду, что они выпустили деньги, которые они потратили в прошлом году на покрытие широко распространенных дефолтов по кредитам.

Bank of America заявил, что высвободил 2,7 миллиарда долларов из своих резервов, что увеличило чистую прибыль. Генеральный директор Брайан Мойнихан выразил оптимизм по поводу экономики, заявив, что потребительские расходы снова увеличиваются.

Но второй по величине банк Америки все еще справляется с кризисом, который привел к рекордно низким процентным ставкам. Это привело к сокращению разницы между тем, сколько банки платят за получение займа, и тем, что они зарабатывают на кредитовании. Чистый процентный доход в первом квартале составил 10,2 миллиарда долларов, что на 16% меньше, чем 12,13 миллиарда долларов годом ранее.

Общий доход банка остался на прежнем уровне — 22,82 миллиарда долларов против 22,77 миллиарда долларов годом ранее. Тем не менее, это превзошло прогноз аналитиков в 21,9 миллиарда долларов.

Акции Bank of America выросли на премаркете в четверг. Акции банков в этом году были горячими: они выросли больше, чем рынок в целом, после резкого падения, когда в прошлом году в США обрушился коронавирус.

сегодня ожидаем: BAC отчет. Прогн.EPS $0,6

Опрос BofA: число инвесторов, кто overqweight акции, по-прежнему около рекордного максимума
Ежемесячный опрос инвесторов и управляющих (Global Fund Manager Survey), проведенный Bank of America, показал, что число инвесторов, которые держат в своих портфелях долю акций выше рынка, является близким к максимальному за всю историю. Обычно это говорит о том, что все кто хотел, уже купили и держат, и покупать больше некому.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги Bank of America справедливо оценены рынком – Фридом Финанс
В четвертом квартале Bank of America Corporation (BAC) зафиксировал снижение разводненной прибыли на акцию на 20,3% г/г, до $0,59, при падении чистой прибыли на 21,8% г/г, до $5,5 млрд. Отрицательная динамика показателей была обусловлена снижением чистой выручки и ростом операционных затрат. Начисление резервов под кредитные убытки сократилось на 94,4% г/г и 96,2% кв/кв, до $53 млн на фоне частичного расформирования резервов под ОКУ, которые составили $828 млн. Это свидетельствует об оптимистичных ожиданиях менеджмента относительно восстановления экономической активности.

Стоимость риска за 2022 год составила 1,25%, что ниже показателя пика рецессии 2008 года, который равнялся 5,40%. Увеличение просроченной задолженности наблюдается во всех сегментах банка:

+48,6% г/г и +1,55% кв/кв по кредитам юридическим лицам ($2,23 млрд),

+32,7% г/г и +15,6% кв/кв по потребительским кредитам и ипотеке ($2,72 млрд)

Рост просрочки по потребкредитам и ипотеке в поквартальном сопоставлении оказался выше ввиду окончания действия федеральных программ по модификации кредитов.

Разбираем портфель гуру: 10 акций от Bank of America

Падение цен на мировых фондовых рынках, которое началось в феврале из-за пандемии, сказалось и на инвестиционной деятельности одного из крупнейших банков мира — Bank of America.

В начале года стоимость портфеля Bank of America, согласно данным комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), составляла более $697,72 млрд. За первый квартал портфель подешевел на $142,46 млрд, до $555,26 млрд.

На долю крупнейших десяти активов портфеля приходится 15,45%. Их совокупная стоимость на 31 марта составила $85,79 млрд. Мы проанализировали динамику топовой десятки портфеля BofA за последние полтора года и выяснили, какие инвестиции были самыми удачными, а какие принесли убытки.

В топ-10 активов инвестпортфеля BofA входят акции трех технологических гигантов из «клуба на триллион», одного из крупнейших банков мира и шести биржевых фондов.

1. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

Крупнейший актив инвестпортфеля BofA — биржевой фонд акций SPDR S&P 500 ETF Trust. На его долю приходится 2,8% стоимости всего портфеля. Банк держит акции этого ETF еще с 2001 года.

Фонд SPY состоит из акций индекса S&P 500 и соответствует его доходности. Покупка одной акции фонда фактически означает покупку всех акций индекса S&P 500. В топовой десятке SPY бумаги Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Johnson & Johnson, Berkshire Hathaway, Visa и JPMorgan Chase.

В начале 2022 года Bank of America владел более 30,2 млн акций SPY, а в первом квартале почти удвоил количество бумаг в портфеле. На 31 марта оценка актива составляла $12,6 млрд, а на 8 июля — $18,9 млрд.

Читайте также:
Коста-Рика: что посмотреть, достопримечательности и природа

Второй по стоимости актив в портфеле Bank of America — разработчик программного обеспечения Microsoft. В первом квартале банк сократил пакет акций компании Билла Гейтса на 3%, до 77 млн штук, а стоимость актива снизилась на $135,7 млн — до $12,11 млрд.

Акции Microsoft за последние полтора года сильно подорожали. C начала 2019 года бумаги взлетели на 109%, а с начала 2022-го — на 35%. Акции быстро восстановились после «коронавирусного» обвала и сейчас стоят дороже, чем когда-либо за всю свою историю. Рынок оценивает компанию Гейтса в $1,61 трлн, а эксперты Wells Fargo считают, что через два года она будет стоить $2,2 трлн. С начала апреля пакет акций Microsoft вырос на $4,3 млрд, до $16,4 млрд.

Согласно консенсус-прогнозу NASDAQ, бумаги Microsoft за год подорожают до $214,17. В Morgan Stanley ожидают роста бумаг до $230, а в Wedbush — на 21%, до $260.

Еще один технологический актив в портфеле BofA — Apple. Акции производителя iPhone за последние 18 месяцев взлетели на 141,7%, а с начала этого года — на 30%. Как и акции Microsoft, бумаги Apple достигли исторических максимумов, а капитализация компании превысила $1,65 трлн.

В портфеле BofA более 38,9 млн акций Apple. Около 4,6 млн бумаг банк продал в первом квартале, и стоимость актива снизилась с $12,6 млрд до $9,7 млрд. Однако с апреля актив подорожал на $5,1 млрд и, по данным закрытия рынка на 8 июля, оценивается в $14,8 млрд.

Аналитики Bank of America считают, что акции Apple достигнут цели $390 в течение года. Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, бумаги исчерпали потенциал роста.

4. iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA)

ETF-фонд IEFA управляющей компании iShares обеспечивает доступ к развитым рынкам в Европе, Австралии и на Дальнем Востоке. Он отслеживает индекс MSCI EAFE и соответствует его стоимости и доходности. Индекс создан в Morgan Stanley Capital, в качестве эталона для международных ценных бумаг . Фонд сосредоточен на финансовом и промышленном секторах.

Банк держит почти 184,9 млн акций IEFA. В первом квартале он увеличил вложения в фонд на 23%, при этом стоимость актива упала на $535 млн, до $9,22 млрд из-за «коронавирусного» обвала в феврале-марте.

С начала апреля актив IEFA в портфеле BofA вырос на $1,55 млрд, почти до $10,77 млрд (по ценам закрытия рынка на 8 июля).

Акции компании Джеффа Безоса — еще одно удачное вложение банка. Он инвестирует в Amazon с 2001 года, и сейчас в портфеле почти 4 млн бумаг. За первый квартал актив подорожал на $778 млн, а количество акций в нем увеличилось на 7%.

Amazon быстро восстановил потери и даже взлетел выше февральских максимумов. Оттолкнувшись от минимальных значений середины марта, бумаги выросли к 8 июля почти на 82%, а с начала года — на 67%. С начала апреля актив в портфеле BofA подорожал на $4,7 млрд, до $12,3 млрд.

Аналитики, опрошенные сервисом Refinitiv, считают, что акции Amazon исчерпали свой потенциал — они торгуются выше годовой цели, установленной на отметке $2834. У аналитиков Bank of America годовая цель бумаг выше — на отметке $3000, но и ее акции Amazon уже успешно преодолели.

6. Vanguard Growth Index ETF (VUG)

ETF-фонд VUG следует за индексом СRSP U.S. Large Cap Growth Index, который отслеживает капитализацию крупных растущих американских компаний. Фонд отлично диверсифицирован в рамках американского рынка, поскольку в индекс включены компании из самых разных отраслей.

Bank of America держит свыше 44,7 млн бумаг VUG. Пакет в начале года оценивался в $7,42 млрд, а 31 марта — в $7,01 млрд, притом что банк за первый квартал докупил около 4 млн акций фонда. Просев во время падения в марте на 31%, акции VUG взлетели выше февральского уровня и сейчас торгуются на исторических максимумах. По ценам закрытия рынка 8 июля актив VUG стоил более $9,4 млрд, подорожав с начала апреля на $2,4 млрд.

7. Vanguard Value ETF (VTV)

Еще один биржевой фонд инвестиционной компании Vanguard в портфеле Bank of America. Его стратегия заключается в следовании за индексом CRSP US Large Cap Value Index. В индекс входят акции крупнейших по рыночной стоимости компаний в США.

За первый квартал актив подешевел на $2,1 млрд и 31 марта стоил $6,54 млрд. Банк вкладывается в фонд почти 13 лет, и сейчас в его портфеле более 73,4 млн бумаг VTV. Акции фонда во время «коронакризиса» рухнули на 37%, но с начала восстановления рынка подорожали втрое. До уровней начала года бумаги пока не доросли, тем не менее актив в портфеле BofA подорожал с начала апреля по 8 июля на $0,8 млрд, до $7,34 млрд.

8. iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF)

Фонд IWF ориентируется на компании роста, которые включены в Russell 1000 Growth Index. Индекс включает акции больших и средних по капитализации компаний США, которые демонстрируют рост прибыли. Большую часть активов фонд вкладывает в акции компаний высоких технологий и потребительского сектора. Владение акциями IWF позволяет инвесторам зарабатывать на любом широкомасштабном рыночном ралли.

Bank of America держит порядка 40,5 млн акций IWF. В первом квартале он увеличил пакет IWF на 3,2 млн бумаг. При этом актив подешевел на $470 млн — из-за падения рынка в феврале-марте. Но в ходе восстановления рынка акции IWF превзошли пиковые значения февраля и достигли рекордных уровней.

Читайте также:
Самые лучшие детские лагеря в Греции: как выбрать летний отдых

По ценам закрытия рынка 8 июля стоимость пакета акций IWF в портфеле BofA выросла более чем на $2 млрд, до $8,15 млрд.

9. iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG)

В топовую десятку портфеля Bank of America входят также акции биржевого фонда IEMG. Фонд отслеживает акции компаний развивающихся рынков, следуя за динамикой MSCI Emerging Markets Investable Market Index. В эти компании фонд инвестирует более 80% своих активов.

В портфеле BofA почти $145,8 млн акций IEMG. За первый квартал стоимость актива IEMG в портфеле BofA снизилась на $1,8 млрд, до $5,9 млрд.

Бумаги пока не отыграли падение в феврале-марте и не достигли уровней начала года. Но с начала апреля актив подорожал на $1,6 млрд — по ценам закрытия рынка 8 июля пакет акций EIMG оценивался в $7,5 млрд.

10. JPMorgan Chase

Единственный финансовый актив в топовой десятке портфеля — один из крупнейших инвестиционных банков мира JP Morgan. 31 марта в портфеле было более 63,9 млн бумаг банка стоимостью $5,76 млрд. С начала апреля пакет подорожал на $210 млн — к 8 июля его стоимость выросла до $5,97 млрд.

На общей волне падения рынка акции JP Morgan рухнули на 44%. Сейчас они восстанавливаются, но по сравнению с началом года их цена все еще ниже — на 33%.

Консенсус-прогноз Refinitiv оптимистичен: от акций JPMorgan ждут роста до $110,4. Покупать бумаги рекомендуют 14 из 27 аналитиков, 12 советуют их держать в портфелях, а один — продавать.

Резюме: за последние полтора года только акции банка JP Morgan снизились в цене. В сравнении с началом 2022 года подешевели пять активов топовой десятки. И еще не восстановились после «коронавирусного» обвала. В результате суммарная стоимость топ-10 акций портфеля за первый квартал снизилась на $3,83 млрд — с $89,62 млрд до $85,79 млрд.

Полностью восстановить потери и даже достичь рекордных цен удалось трем акциям из сектора высоких технологий — Apple, Microsoft и Amazon, а также бумагам фондов VUG и IWF, которые повторяют динамику бумаг крупных растущих компаний.

В результате стремительного восстановления рынка суммарная стоимость топ-10 акций портфеля BofA во втором квартале 2022 года выросла. При допущении, что банк не изменил количество акций в топовой десятке портфеля, ее стоимость с 1 апреля по 8 июля возросла примерно на $29 млрд, до $114,8 млрд.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Стратегия для снижения рисков инвестора, когда в инвестиционный портфель приобретаются разнообразные активы и независимые друг от друга биржевые инструменты. При правильной диверсификации общий риск инвестора будет уменьшаться, а потенциальная доходность — повышаться. Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее

Дивиденды Bank of America (BAC) 2022

Прогнозы по акциям, рекомендации, график, цена, стоимость

Американские эмитенты ценных бумаг не так щедры на дивиденды, как российские. Одной из корпораций, стабильно выплачивающей дивиденды, является Банк Америки. Акции Bank of America (BAC) доступны неквалифицированным российским инвесторам на Санкт-Петербургской бирже.

Дивиденды по акциям Bank of America

История банка очень интересна сама по себе. У компании было много взлетов и падений. Компания под названием Bank of America была основана сыном итальянских эмигрантов в 1904 году, а в 1998 году из-за дефолта в России, он оказался разорен и был поглощен другим банком.

Руководство другого банка решило оставить себе красивое название, которое и используется в настоящее время — “Bank of America”. Уже много лет подряд Bank of America входит в четверку самых крупных банков Америки. Это огромный конгломерат, который оказывает различные финансовые услуги, в том числе по брокерской деятельности. Банк Америки ведет свою деятельность в 35 странах мира.

Дивиденды по акциям Bank of America

Финансовые показатели компании

Стоимость компании составляет 306.7 миллиардов долларов. Ценные бумаги Bank of America много лет торгуются на бирже.

Рост их стоимости составил:

  • 145% за последние 5 лет (в среднем 29% за год);
  • 2415% за 31 год (в среднем 77% за год).

Однако в истории котировок компании были и черные времена. В 2008 году во время финансового кризиса стоимость акции сильно упала в целых 9 раз, с 53 долларов до 6.82. Текущая стоимость 1 акции 35$, то есть она так и не восстановилась до уровня 2008 года.

Аналитики из Wells Fargo считают, что акции компании из банковского сектора в ближайшие 2 года могут вырасти не менее, чем на 50%.

Текущие финансовые мультипликаторы банка Америки достаточно хорошие:

  1. P/E — 19. Показатель немного завышен относительно среднего по отрасли;
  2. P/S — 3.6;
  3. Рост выручки за год в среднем за 5 лет составил 0.83%;
  4. ROE — 6.7%;
  5. Долг/Капитал — 165%. Долг компании ниже среднерыночного;
  6. Payout Ratio — 38.18%. Этот показатель означает, что банк направляет 38.18% от прибыли на выплату дивидендов.
Читайте также:
Автобус 701: Расписание Маршрут, Москва Общественный наземный транспорт.

Финансовые показатели компании

Структура выручки компании

Bank of America получает свою выручку за счет нескольких видов деятельности:

  • 38% от банкинга физических и юридических лиц;
  • 21% за счет брокерских, пенсионных и банковских продуктов;
  • 21% за счет кредитования, андеррайтинга, консультационных услуг;
  • 20% за счет трейдинговых услуг.

В 2022 году выручка, а вслед за ней и прибыль компании упали, во многом падения связано с кредитными историями. Банк был вынужден увеличить резервы, чтобы подготовиться к будущим потенциальным убыткам от невозвращенных суд.

Структура выручки компании

Дивиденды Bank of America

Банк Америки достаточно постоянен в своей дивидендной политике. Уже несколько лет подряд суммарный размер дивидендных выплат находится в районе 2-2.2% годовых. Даже кризис 2022 года не повлиял на размер дивидендов.

За 2022 году суммарные выплаты Bank of America составили 2.18%, за 2019 — 2.2%. Дивиденды выплачиваются за 4 раза, примерно в одни и те же даты год от года. Чтобы получить дивиденды, необходимо приобрести данные акции за 2 дня до даты составления списка акционеров на выплату дивидендов, то есть до:

  • Первого четверга марта или последнего четверга февраля;
  • Первого четверга июня или последнего четверга мая;
  • Первого четверга сентября или последнего четверга августа;
  • Первого четверга декабря или последнего четверга ноября.

Размер одной выплаты в 2022 году по акции составит 0,18$.

Дивиденды Bank of America

Когда дивиденды поступят на счета инвесторов

Согласно установленным правилам, американские эмитенты перечисляют денежные средства на счет в Национальный Расчетный Депозитарий в течение 10 рабочих дней с даты составления списка акционеров на выплату дивидендов. Последние дивиденды Bank of America поступят на счет депозитария до 26 марта 2022 года.

Далее национальный расчетный депозитарий занимается распределением денежных средств между инвесторами. Данный процесс может занимать до 2 месяцев. Таким образом, инвесторы гарантировано получат деньги до 3 мая 2022 года. Акции Bank of America демонстрируют стабильный рост последние 10 лет. Процентное увеличение стоимости акций за это время чуть лучше, чем рост индекса S&P 500.

Поэтому можно смело говорить, что BAC обгоняет S&P 500. Банк Америки выплачивает большие по американским меркам дивиденды с завидной периодичностью. Акции BAC — это хороший актив для тех инвесторов, которые хотят диверсифицировать свой инвестиционный портфель и получать дивиденды в долларах.

Bank of America – справедливо оцененный финансовый столп Америки

Инвестиционная идея

Bank of America – крупный американский финансовый конгломерат, оказывающий весь спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам, правительствам и мировым корпорациям. Входит в четверку ведущих банковских холдингов США.

Bank of America

Мы рекомендуем “Держать” акции Bank of America с целевой ценой на конец 2022 г. на уровне $ 41,7, что предполагает потенциал роста 3,8%.

Основные показатели обыкн. акций

Число обыкн. акций, млн

Рыночная кап-я, млрд $

Мультипликаторы

Финансовые показатели, млрд $

Прибыль на акцию, $

Дивиденд на акцию, $

Финансовые коэффициенты

Описание эмитента

Bank of America – крупный американский финансовый конгломерат, оказывающий весь спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам, правительствам и мировым корпорациям. Входит в четверку ведущих финансовых холдингов США, где занимает второе место по величине активов вслед за JPMorgan Chase, а также является лидером по объему привлеченных розничных депозитов и кредитованию малого бизнеса. Bank of America образован в 1998 г. в результате слияния калифорнийского банка BankAmerica с кредитором NationsBank из Северной Каролины. В 2008 г. группа поглотила инвестиционный банк Merrill Lynch. Персонал банка насчитывает 212,2 тыс.

Капитализация Bank of America составляет $ 344,5 млрд. Крупнейшим акционером является компания Berkshire Hathaway знаменитого инвестора Уоррена Баффета, которой принадлежит 11,79% акций кредитора. Значительными пакетами бумаг банка владеют фонды Vanguard Group (7,25%), State Street Global Advisors (3,91%), BlackRock Institutional Trust (3,72%), Fidelity Management & Research (2,47%).

Бизнес Bank of America подразделяется на четыре основных направления:

  • Потребительский банкинг (Consumer Banking) – обслуживание физических лиц и предприятий малого бизнеса в США через сеть из 4,3 тыс. отделений и 17 тыс. банкоматов, а также посредством мобильных и интернет-приложений. Занимается открытием и ведением текущих и сберегательных счетов для клиентов, выпуском дебетовых и кредитных карт, потребительским кредитованием. Кроме того, данное подразделение предоставляет услуги брокерского обслуживания частным лицам. Всего у банка по состоянию на конец 2022 г. было 66 млн розничных клиентов и 3 тыс. открытых брокерских счетов.
  • Глобальное управление благосостоянием и инвестициями (Global Wealth & Investment Management, GWIM) – оказывает услуги по управлению капиталом состоятельным клиентам, с суммой на счетах свыше 250 тыс. Общий объем активов под управлением составляет $ 3,5 трлн, при этом за год показатель подскочил на 31%.
  • Глобальный банкинг (Global Banking) – занимается обслуживанием крупных корпораций, глобальных компаний, а также некоммерческих организаций и фондов. Предоставляемые услуги включают ведение счетов и кредитование, помощь в размещении акций и облигаций, финансовое консультирование. Клиентами подразделения являются почти три четверти компаний, входящих в список Global Fortune 500.
  • Глобальные рынки (Global Markets) – осуществляет торговлю на фондовых, валютных и товарно-сырьевых биржах, занимается консультированием крупных институциональных инвесторов. Отметим, что в данном подразделении работает одна из лучших в мире команд инвестиционных аналитиков. Она включает более 650 экспертов, которые покрывают свыше 3300 компаний и 1250 выпусков корпоративных облигаций в 55 странах.

Сегмент потребительского банкинга в 2022 г. обеспечил 37% выручки Bank of America, а оставшиеся 63% разделились поровну между тремя подразделениями. При этом надо отметить, что в отличие от других ведущих американских финансовых групп бизнес Bank of America сильно концентрирован с географической точки зрения – на США в прошлом году пришлось порядка 88% выручки и всех активов кредитора.

Читайте также:
Где находится Барбикан. Местоположение Барбикана на карте Лондона и описание

Распределение выручки JPMorgan по сегментам и географиям

Источник: данные компании

Отметим, что в последние годы Bank of America уделяет большое внимание цифровизации своего бизнеса. Так, в настоящее время 70% розничных клиентов банка пользуются цифровыми каналами получения банковских услуг, при этом доля цифровых продаж в розничном сегменте достигла 42%. Количество пользователей мобильного банкинга за прошлый год выросло на 9% и превысило 30 млн.

Несколько лет назад Bank of America представил виртуального помощника с искусственным интеллектом по имени Erica. Данный помощник обладает способностью прогнозирующего анализа; помимо обычной функции ответа на вопросы клиентов, может предлагать им варианты улучшения финансовых дел, например дает советы касательно повышения оценки кредитоспособности. Внедрение Erica, число пользователей которой за последние два года подскочило почти в 4 раза и достигло 17,2 млн, позволило банку снизить расходы и сократить время, которое уходит на общение с клиентами и ежедневные операции.

Финансовые результаты

Начало этого года оказалось достаточно успешным для Bank of America, несмотря на сохраняющиеся негативные последствия коронакризиса. Так, выручка банка в I квартале 2022 г. поднялась на 0,2% в годовом выражении, до $ 22,8 млрд, и превысила консенсус-прогноз на уровне $ 21,9 млрд. Чистый процентный доход сократился на 15,9%, до $ 10,2 млрд, на фоне снижения объемов кредитования, а также показателя чистой процентной маржи (на 65 базисных пунктов, до 1,68%), однако это было компенсировано скачком непроцентных доходов на 18,7%, до $ 12,6 млрд.

Выручка в сфере потребительского банкинга упала на 11,6%, до $ 8,1 млрд, из-за продолжающегося негативного воздействия пандемии COVID-19 на потребительскую активность в Штатах. При этом сегмент операций на глобальных финансовых рынках нарастил выручку на 18,6%, до $ 6,2 млрд, в том числе поступления от операций с активами с фиксированной доходностью, сырьевыми товарами и валютами (FICC) выросли на 22%, до $ 3,3 млрд, от операций с акциями – на 10%, до $ 1,8 млрд. Выручка в подразделении управления активами поднялась на 0,7%, до $ 5 млрд, в глобальном банкинге – также на 0,7%, до $ 4,6 млрд.

Операционные расходы повысились на 15,1%, до $ 15,5 млрд, на фоне сохраняющихся на повышенном уровне трат на преодоление негативных последствий, связанных с пандемией коронавируса, и показатель операционной эффективности (cost/income, или CI) ухудшился на 8,8 п. п., до 67,7%. Между тем чистая прибыль Bank of America в январе – марте взлетела более чем в два раза в годовом выражении, до $ 7,6 млрд, или $ 0,86 на акцию, и уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $ 0,66 на бумагу. При этом показатель ROE достиг 12,3%. Отметим, что значительную поддержку прибыли оказало высвобождение резервов на возможные потери по ссудам на сумму $ 2,7 млрд, что обусловлено улучшением прогнозов в отношении перспектив американской и мировой экономики.

JPMorgan: основные финансовые результаты за 2022 г. и I квартал 2022 г. (млн $)

Акции Bank of America (BAC). Стоит ли купить вслед за Баффетом? Анализ акций и прогнозы. Обзор компании

Как устроен бизнес конгломерата Bank of America? И стоит ли покупать его акции?

Bank of America — это американский финансовый конгломерат, оказывающий широкий спектр финансовых услуг как частным, так и юридическим лицам. Bank of America входит в четвёрку крупнейших банков США наряду с такими банками:

  • Citigroup
  • Wells Fargo
  • JPMorgan Chase
  1. История Bank of America
  2. Суть бизнеса компании
  3. Потребительский банкинг
  4. Глобальное управление благосостоянием и инвестициями
  5. Глобальный банкинг
  6. Глобальные рынки
  7. Выручка по сегментам
  8. Процентный доход
  9. Непроцентный доход
  10. Bank of America в условиях пандемии
  11. Денежные потоки компании
  12. Дивиденды компании
  13. Основные коэффициенты Bank of America
  14. Ситуация в банковском секторе
  15. Акции Bank of America
  16. Выводы

История Bank of America

Вообще история Bank of America — это история взлётов, падений, поглощений и разделений, которая длится уже более 100 лет. Компания была основана в 1904 году сыном итальянских эмигрантов Амадео Джаннини. Первоначальным названием компании было, вы не поверите, Bank of Italy! Джаннини делал упор на обслуживание среднего класса, что помогло ему быстро нарастить капитал и открыть множество отделений.

В 1927 году банк обретает новое имя — Bank of America of California.

В 1929 году он совершает очередное поглощение, и активы компании переваливают за миллиард. Уже не итальянский банк развивался стремительно. За годы Второй мировой войны он почти удвоил свой размер. Таким образом, Bank of America сумел обойти ближайшего конкурента Chase Manhattan, став крупнейшим банком в мире.

Но в начале 1980-х гг. компания всё-таки столкнулась с первыми серьёзными трудностями. Большая часть кредитов, которые выдавал банк, выдавалась странам третьего мира. Эти кредиты оказались просроченными. Банк остался без денег, посокращал большую часть сотрудников, но сумел всё-таки выйти из этой передряги.

В 1998 году всё опять пошло не по плану. Дефолт в России лишил компанию всех денег. Bank of America оказался поглощён другим банком, а тот решил оставить себе более звучное и знаменитое имя.

Суть бизнеса компании

Направления бизнеса Bank of America

Bank of America на данный момент обслуживает, по большому счёту, всех и вся. Он ведёт операционную деятельность в рамках 4 основных направлений:

  1. Потребительский банкинг
  2. Глобальное управление благосостоянием и инвестициями
  3. Глобальный банкинг
  4. Глобальные рынки
Читайте также:
Астана - Воронеж. Расстояние. Проложить маршрут. Как добраться доехать. Карта -

Потребительский банкинг

Сюда относятся все взаимодействия Bank of America с частными клиентами:

  • вполне понятная депозитная и кредитная деятельность
  • банк открывает сберегательные, пенсионные, расчётные и все остальные виды счетов
  • банк выдаёт дебетовые и кредитные карты
  • банк не забывает, конечно же, ссужать клиентам деньги на новые машины и недвижимость

Клиентские счета Bank of America

По итогам 2 квартала, на клиентских счетах лежало 811 миллиардов долларов. Здесь наблюдается значительный рост от квартала к кварталу, несмотря на низкие процентные ставки в США.

К этому же сегменту относится и брокеридж — это предоставление частникам доступа на биржу. У Bank of America уже почти 3 миллиона открытых счетов. Это на 9% больше, чем годом ранее. Выручка этого сегмента за 2019 год составила чуть менее 22 миллиардов долларов.

Глобальное управление благосостоянием и инвестициями

Из названия следует, что это что-то серьёзное и крупное. В рамках этого сегмента банк работает с клиентами, чьё состояние превышает 250 миллионов долларов. Но это ещё что? Это такой мизерный порог входа! В основном банк предпочитает господ и дам с более толстыми кошельками.

Например, некоторые услуги Bank of America нельзя получить, если вы не относитесь к богачам, чьё состояние — от 5 миллионов долларов и выше, а также к тем людям, чьё состояние составляет 30 миллионов долларов. Кстати, некоторые услуги для таких состоятельных граждан банк предоставляет под именем Merrill Lynch. Многим эта компания известна по событиям ипотечного кризиса 2008-2009 гг. Компания этот кризис не пережила.

Выручка данного направления Bank of America за 2019 год составила 19,5 миллиардов долларов. Это немногим меньше, чем потребительский банкинг.

Глобальный банкинг

Это работа с крупными коммерческими и некоммерческими организациями. Бизнесам тоже нужны кредиты, им тоже хочется держать свои деньги на счетах, а свободные средства — инвестировать. И Bank of America им в этом способствует. Помимо базовых процедур, банк помогает крупным корпорациям:

  • привлекать капитал
  • выпускать облигации
  • решать множество финансовых вопросов

Здесь банк за 2019 год заработал 20,5 миллиардов долларов.

Глобальные рынки

Это работа с институциональными инвесторами. Банк здесь:

  • осуществляет торговлю на фондовых, валютных и товарно-сырьевых биржах
  • занимается маркет-мейкингом, клирингом
  • консультирует крупные конторы

Выручка по этому направлению составила 15,6 миллиардов долларов.

Выручка по сегментам

Принцип диверсификации применим не только к инвестиционному портфелю, но и к бизнесу. Бизнес Bank of America выглядит достаточно диверсифицированным. Большая часть доходов — это потребительский банкинг. Но и другие сегменты тоже занимают очень значительную долю в выручке.

Сегмент Доля от общей выручки, % Выручка за 2019 год, млрд. $
Потребительский банкинг 41 22
Глобальное управление благосостоянием и инвестициями 21 19,5
Глобальный банкиг 22 20,5
Глобальные рынки 16 15,6

Такая структура выручки помогает Bank of America, наряду с такими банками, как JPMorgan Chase и Citigroup, чувствовать себя в этот кризис достаточно устойчиво. Тогда как, например, Wells Fargo и Bancorp, наоборот, чувствуют себя значительно хуже из-за перекосов.

Стоит отметить, что какими бы сегментами деятельность банка ни была представлена, его доход можно поделить на 2 части:

  1. Процентный доход
  2. Непроцентный доход

Для Bank of America процентный доход сейчас составляет 48%, а непроцентный — 52%.

Процентный доход

Процентный доход — вполне понятная штука. Это разница между процентом, по которому банк выдаёт кредиты, и процентом, по которому он себя фондирует, то есть занимает деньги.

Непроцентный доход

Непроцентная выручка представлена здесь большим количеством видов доходов. Но здесь преобладают комиссии за те или иные услуги. Например, если посмотреть на частный сектор, то это:

  • комиссия за обслуживание карты
  • комиссия за снятие налички
  • овердрафты

По копеечке, по копеечке, а банк между тем зарабатывает.

Bank of America в условиях пандемии

Чистый процентный доход Bank of America во 2 квартале за 2019-2022 гг

Чистый процентный доход во 2 квартале упал на 11% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года. Основная причина — снижение чистой процентной маржи. Во 2 квартале показатель составил 1,87. Причиной падения процентной маржи, конечно, является снижение ставок, которое производят центральные банки, для того чтобы поддержать экономику в непростые времена.

График динамики чистой процентной маржи

Тут смысл в том, что американские банки привлекают в основном длинные деньги — депозиты на долгий срок. А кредиты они выдают, наоборот, короткие, на небольшой период времени. Получается, что когда ФРС понижает процентную ставку, в первую очередь, реагируют именно короткие ставки. Таким образом, сужается спред между процентом, по которому банк фондируется, и процентом по выдаваемым кредитам.

Депозиты и кредитные активы Bank of America

Хотя ставки снижают, народ и корпорации продолжают нести деньги в банки. Сумма на депозитах выросла до уровня 1,65 миллиардов долларов. А кредитные активы банка достигли триллиона. По объёму средств на депозитах Bank of America находится на 2 месте в США, уступая лишь банку JPMorgan Chase.

Денежные потоки компании

Денежные потоки Bank of America

В то время как процентный доход снизился, непроцентная выручка, наоборот, показала рост. Это произошло благодаря направлению инвестиционных услуг в рамках сегментов глобального банкинга и глобальных рынков. Выручка за последние 12 месяцев почти не сократилась. Но при этом уменьшилась прибыль. Почему это произошло? Потому что банк был вынужден резко нарастить резервы под обесценение. Если во 2 квартале 2019 года это было всего 900 миллионов, то в 1 и 2 кварталах 2022 года — это уже 4,8 и 5,1 миллиарда.

Читайте также:
Рубрика: США - Виза - сайт об эмиграции Zagranportal.ru

Сравнение динамики прибыли Bank of America за 2019-2022 гг

EPS во 2 квартале оказался на 50% ниже, чем годом ранее. Он составил 0,37 центов на одну акцию. С одной стороны, это серьёзное падение. Но, с другой стороны, в кризис 2008-2009 гг. дела обстояли куда хуже.

График динамики мультипликатора EPS

Менеджмент компании подчёркивает, что Bank of America сейчас смотрится намного лучше, чем 10 лет назад. И в плане кредитных активов, и в плане эффективности управления. Увеличился капитал на акцию, возросла ликвидность, источники фондирования банка стали более диверсифицированными. Объективно за эти 10 лет банк, действительно, проделал большую работу и выглядит гораздо более устойчиво.

Дивиденды компании

Дивиденды Bank of America

Текущий кризис на выплату дивидендов повлиял пока незначительно. Банк перестал их наращивать, но, по крайней мере, не произошло срезания. Квартальные выплаты составляют 18 центов на одну акцию. А при текущей цене дивидендная доходность получается чуть-чуть поменьше 3% в год. Это неплохо.

Компании всё-таки пришлось срезать бай-бэки. Это связано с запретом от Федеральной резервной системы. На время она запретила эту процедуру для банков от греха подальше. И до конца года возобновления бай-бэков точно не ожидается. А это довольно важный фактор поддержки котировок.

Основные коэффициенты Bank of America

График динамики мультипликатора РЕ

По Р/Е Bank of America торгуется в 12 годовых прибылей. Значения сейчас чуть ниже средних за последние несколько лет.

График динамики мультипликатора PB

По Р/В (отношение капитализации компании к её, собственно, капиталу) компания оценивается ниже капитала. Показатель равен 0,79, что определённо дешевле, чем до корона-кризиса.

Ситуация в банковском секторе

Депозитная и кредитная деятельность Bank of America

Очевидно, что, конечно, в июне у нас были очень позитивные тренды, восстанавливалась потребительская активность. Правда, кредитные карты по-прежнему остаются под давлением.

Многие аналитики на фоне каких-то позитивных показателей в начале лета считают, что банковский сектор будет восстанавливаться быстрее, чем изначально ожидалось, чем можно было предполагать в марте. Сейчас уже, когда подводятся итоги 3 квартала, многие менеджеры ведущих банков заявляют: «Не таким уж и ужасным оказался 3 квартал, как предполагалось изначально». Аналитики считают, что в 3 квартале по сектору прибыль в расчёте на акцию снизится в среднем на 38%. При этом прибыль компаний, которые в более значительной степени сфокусированы на рынках капитала, а именно к таким и относится Bank of America, упадёт меньше, чем в целом по банковскому сектору. Падение составит около 11%. Упадут все, кто-то — меньше, кто-то — больше. А у Bank of America здесь есть шанс оказаться менее уязвлённым.

Во 2 квартале чистая прибыль Bank of America сократилась на 50%. Если смотреть в годовом выражении, то, конечно, 3 квартал провальный. Но если сравнивать его со 2 кварталом, то здесь мы, вероятно, пронаблюдаем рост по чистой прибыли.

Акции Bank of America

График динамики акций Bank of America

За увеличением чистой прибыли может последовать и рост котировок банка. Например, главный аналитик Wells Fargo считает, что в течение ближайших 2 лет акции банковского сектора в среднем могут вырасти на 50%. Сейчас своих пиков они достигли ещё в январе 2022 года. Потом пошло падение. И, несмотря на некий отскок, сейчас, конечно, акции находятся не на самом дне, но лежат в довольно унылом боковике. От январских пиков акции в просадке всё равно на 33% остаются. Одна акция сейчас стоит 24$.

Кстати говоря, некую недооцененность банковского сектора отметил и старина Баффет. В течение лета он увеличил свою долю в капитале Bank of America практически до 12%.

Выводы

Bank of America совершенно точно — один из крупнейших и самых сильных банков США. По величине активов он уступает только лишь JPMorgan Chase.

Ипотечный кризис был для него тяжёлым, потом была большая работа. Компания несколько лет работала над digital-направлением, над мобильным банкингом и, кажется, в этом преуспела.

При этом, конечно, корона-кризис сказался и на выручке, и на прибыли корпорации достаточно сильно. Но в целом Bank of America выглядит крепче, чем банки, которые зависят только лишь от процентных доходов. Этот банк во многом полагается на комиссионные доходы. Сейчас понятно, что в условиях низких процентных ставок процентные доходы будут очень слабыми. Ещё, не дай бог, введут отрицательные ставки! Но при этом растущие доходы от инвестиционного банкинга, которые растут при волатильности на рынках, спасают Bank of America и дают ей некий хедж от недружественной для банков, скажем так, политики Федеральной резервной системы.

Сейчас многие аналитики уже заговорили о том, что банковский сектор перепродан, выглядит интересно и может показать неплохой рост. В контексте практически 3-% дивидендной доходности Bank of America, конечно, выглядит сейчас довольно интересно.

Если вы надумаете покупать какие-то акции из американского банковского сектора, в том числе Bank of America, то вы должны понимать, что за выздоровлением и ростом котировок может последовать ухудшение ситуации. Мы не можем исключить такого сценария. Несмотря на все оптимистичные прогнозы, которые в последнее время льются из СМИ, банковский сектор по-прежнему остаётся довольно рискованным. Когда-то акции отрастут, но не факт, что до этого момента мы не увидим котировки ниже. Безусловно, конец 2022 года и начало 2022 года будет по-прежнему сложным периодом.

Читайте также:
Погода в Марокко в мае 2022 температура воды и воздуха. Отзывы, фото

Bank of America делает крутые исследования. Каждый год, например, пишет ТОП из лучших, по его мнению, акций США. У нас есть статья на основе этого исследования, советуем почитать.

Ещё смотрите наше свежее видео на YouTube:

Bank of America (Бэнк оф Америка) – обзор, услуги, акции и дивиденды

Bank of America (Банк Америки, «Бэнк оф Америка») — крупный финансовый конгломерат в США, оказывающий весь спектр финансовых услуг физическим и юридическим лицам, правительствам и мировым корпорациям. Входит в ТОП-4 финансовых групп страны. В 2018 году банк занял 6 место в мировом рейтинге крупнейших компаний мира Forbes. В число партнеров и клиентов входят крупные всемирно известные институциональные инвесторы: BlackRock Capital Management, The Vanguard Group, Inc, State Street Global Advisors, Inc. Крупнейшим акционером является легендарный инвестор Уоррен Баффет, которому принадлежит 9,30% акций.

Bank of America был образован в 1998 году путем слияния двух банков: NationsBank (штат Северная Каролина) и BankAmerica (штат Калифорния). В 2008 году этой новой объединенной структурой был также поглощен инвестиционный банк Merrill Lynch.

Место регистрации штат Делавэр
Штаб-квартира г. Шарлотт, штат Северная Каролина
Европейская штаб-квартира г. Лондон, Великобритания
Президент и главный исполнительный директор Брайан Мойнихен

Акции и дивиденды

Обыкновенные акции банка торгуются на Нью-йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange LLC) под идентификатором BAC. В обращении находятся 10568135287 обыкновенных акций, которыми владеют более 215000 акционеров. Средняя цена акций в 2019 году составила 29,4 доллара, на пиках превышая отметку в 30 долларов. Дивиденды на 1 обыкновенную акцию выплачивались в размере 15-18 центов каждый квартал, что соответствует доходу в размере 2,41%.

Крупнейшие акционеры

Рыночная капитализация банка находится возле отметки в 300 млрд долларов. Около 70% акций принадлежат институциональным инвесторам. Крупнейшие из них представлены в таблице.

Акционер Доля, % Стоимость акций
Berkshire Hathaway, Inc. 9,30 $27,06 млрд
The Vanguard Group, Inc. 6,85 $19,93 млрд
BlackRock, Inc. 6,19 $18,01 млрд
State Street Corporation 4,06 $11,81 млрд
FMR LLC 3,47 $10,1 млрд
Wellington Management Company LLP 2,20 $6,40 млрд
J.P. Morgan Investment Management Inc. 1,64 $4,77 млрд
Geode Capital Management, LLC 1,19 $3,46 млрд
Dodge & Cox 1,18 $3,43 млрд
Norges Bank Investment Management 1,11 $3,23 млрд
Northern Trust Corporation 1,06 $3,08 млрд
Bank of New York Mellon Corporation 0,94 $2,74 млрд
Harris Associates 0,84 $2,44 млрд
Invesco Ltd. 0,76 $2,21 млрд
Morgan Stanley 0,61 $1,78 млрд

Деятельность

Основная деятельность банка сфокусирована в пяти направлениях работы.

Потребительский банкинг (Consumer Banking) – открытие и ведение текущих и сберегательных счетов для клиентов, выпуск дебетовых и кредитных карт, потребительское кредитование. Это подразделение обслуживает физических лиц и малых предпринимателей через сеть интернет-банк и мобильное приложение, 4400 отделений и 17 тысяч банкоматов.

Глобальное управление активами (Global Wealth & Investment Management) – подразделение занимающиеся управлением активов крупных клиентов (тех, у кого на счетах размещено более 250000 долларов). Организационно состоит из двух дочерних компаний: U.S. Trust и Merrill Lynch).

Глобальный банкинг (Global Banking) – подразделение обслуживает крупные корпорации, международные благотворительные организации и фонды, глобальные компании. Кроме этого, эта оргструктура занимается финансовыми консультациями, выдачей кредитов и размещением акций.

Глобальные рынки (Global Markets) – внутренняя торговая структура, занимающаяся торгами на фондовых, валютных и товарно-сырьевых биржах.

Прочее (All Other) – структура, на которую оформляются активы низкого качества с целью оптимизации балансов и работы с ними. Сюда, например, относятся проблемные ипотечные кредиты.

Размеры бизнеса

Направление Выручка Чистая прибыль Активы
Потребительский банкинг (Consumer Banking) $34,5 млрд $8,2 млрд $725 млрд
Глобальное управление активами
(Global Wealth & Investment Management)
$19,3 млрд $4,1 млрд $277 млрд
Глобальный банкинг (Global Banking) $19,6 млрд $8,2 млрд $424 млрд
Глобальные рынки (Global Markets) $16,1 млрд $4 млрд $666 млрд
Прочее (All Other) $ -711 млн (убыток) $ -133 млн (убыток) $201 млрд

География бизнеса

Относительно других крупных финансовых игроков, банк имеет небольшое количество зарубежных представительств. Основной объем бизнеса приходится на домашний рынок США.

  • США – 87%,
  • Европа, Ближний Восток и Африка – 8%,
  • Азия – 4%,
  • Латинская Америка – 1%.

В России открыто представительство в Москве, а также действует дочерняя компания OOO Merrill Lynch Securities.

Bank of America Corporation владеет акциями других компаний на сумму около 600 млрд долларов. В их числе:

  • Microsoft ($8,8 млрд),
  • Apple ($8,1 млрд),
  • JPMorgan Chase ($6 млрд),
  • Amazon ($5,9 млрд),
  • Cisco ($5,5 млрд),
  • Johnson & Johnson ($4,4 млрд),
  • Pfizer ($3,9 млрд),
  • PepsiCo ($3,6 млрд),
  • Walt Disney Company ($3,6 млрд),
  • Visa, Inc. ($2,1 млрд),
  • Exxon Mobil Corporation ($3,5 млрд),
  • Alphabet (Class A $3,3 млрд),
  • Procter & Gamble ($3,3 млрд),
  • Home Depot ($3,3 млрд),
  • Verizon Communications ($3,2 млрд),
  • Merck & Co, Inc. ($3,2 млрд),
  • Honeywell ($3,1 млрд).

Запрет на покупку криптовалюты

Бэнк оф Америка несколько лет назад запретил покупку криптовалюты с помощью кредитных карт. Эта мера была введена для защиты неквалифицированных клиентов от разорения, связанного с резкими скачками биткоина. Приобрести криптовалюты можно было только при наличии средств на дебетовых картах или текущих счетах.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: